Посмотрите на ключевое расхождение, которое произошло за несколько месяцев до исторической вершины фондового рынка 2007 года
Мы все знаем, что акции рискованны.

Таким образом, если аппетит инвесторов к риску начинает ослабевать, само собой разумеется, что это не является позитивным фактором для акций.

Есть ли способ определить толерантность инвесторов к риску, чтобы получить ранний предупреждающий знак, прежде чем акции начнут снижаться?

Аналитики EWI верят в это и указывают на рынок мусорных облигаций.

Видите ли, мусорные облигации тоже рискованны. Как недавно напомнили наши аналитики подписчикам, они выпускаются компаниями с самым слабым балансом. Требования инвесторов к активам в случае банкротства обычно находятся рядом с нижней ступенью, всего на одну ступень выше, чем у акционеров.

Имея это в виду, только что опубликованная октябрьская перспектива мирового рынка гласит:

( Читать дальше )

У генеральных директоров-миллиардеров Ричарда Брэнсона, Джеффа Безоса и Элона Маск есть амбиции в области космических путешествий.
Например, вот выдержка из статьи 30 сентября из Atlantic:

Элон Маск заложил амбициозное будущее для своего проекта космического корабля, стремления доставить людей на Луну и Марс.

Какое отношение эта «космическая гонка» имеет к фондовому рынку? Ну, это может означать, что инвесторы сталкиваются с важным моментом.

Наш августовский финансовый прогноз волн Эллиотта объясняет с помощью двух графиков, и вот первый, который показывает обложку журнала Time от 6 декабря 1968 года под названием «Гонка за Луну» в связи с ценовым движением DJIA:

( Читать дальше )

DJIA: следите за этой линией тренда для следующего движения

В последний день сентября DJIA подскочил выше 27 000 — и, кажется, ясно, почему:

«Dow Surges как трейдеры игнорируют угрозу «счастливого дня рождения Китая» Трампа». (CCN, 30 сентября)

Когда утром 1 октября упал DJIA, ответ снова казался ясным:

«… углубление производственных проблем США». (MarketWatch, 1 октября)

Если вы попытаетесь, вы можете найти причину, чтобы оправдать шаги в обоих направлениях.

Реальный вопрос: могли ли вы предвидеть распродажу и ралли заранее? И кто-нибудь так делал?

Да.

В прошлую пятницу (27 сентября), используя Волновой принцип Эллиотта и некоторые важные показатели, наше Краткосрочное обновление в США предупредило подписчиков о коротком и резком росте:Индекс DJIA был отстающим индексом в сегодняшнем снижении и не подтвердил ни снижение S & P, ни снижение NASDAQ. Внутридневной минимум Доу на 26 715,80 был выше внутридневного минимума 24 сентября на 26 704,90. Это неподтверждение может привести к резкому, но относительно короткому отскоку, но мы пришли к выводу, что, если этот «отскок» произойдет, индекс в конечном итоге подтвердит другие индексы и будет двигаться к более низким уровням. Один намек на растущий медвежий потенциал показан на графике выше.

( Читать дальше )

Только одна вещь движет широкими тенденциями фондового рынка, и это не новости
Многие обозреватели рынка, в том числе бывалые финансовые журналисты, предполагают, что новости дня определяют, будут ли цены на акции расти или падать.

Рассмотрим ценовое движение на 1 октября, когда DJIA упал на 344 пункта.

Три медиа-организации все согласились с причиной (1 октября):

Dow теряет более 300 пунктов после того, как данные выявили производственные проблемы в США (Marketwatch)Dow, S & P рекордно худший день за более чем 5 недель после сурового отчета США по производству (CNN)Dow упал более чем на 300 пунктов после самых слабых производственных показателей за 10 лет (CNBC)

Все они говорили об отчете Института управления поставками, в котором говорилось, что производственная активность в США в сентябре упала до 47,8 против ожидаемого уровня в 50,2.

Но был ли более слабый, чем ожидалось, производственный показатель настоящей причиной значительного падения DJIA 1 октября?

( Читать дальше )

Вот что делает индекс волатильности CBOE и почему это важно

Анализ фондового рынка EWI — это то, что вы могли бы назвать «тщательным». Наши аналитики не оставляют ничего без внимания.

Действительно, главный аналитик EWI Стив Хохберг отметил:

Мы рассмаотриваем более 100 индикаторов, которые помогают нам оценить правильную интерпретацию волновой структуры.

Одним из таких проверенных временем индикаторов является индекс волатильности CBOE (VIX), который также известен как «индикатор страха».

2 августа наш финансовый прогноз по волнам Эллиотта гласил:

Волатильность рынка была относительно незначительной, но она должна измениться в ближайшие месяцы.

За 40 лет наблюдения за рынком наши аналитики заметили, что периоды низкой волатильности рынка всегда сопровождаются периодами высокой волатильности и наоборот. Это может показаться вам очевидным выводом, но вы будете удивлены тем, сколько раз мы также замечали, что инвесторы имеют тенденцию линейно экстраполировать текущую тенденцию в будущее. Другими словами, когда волатильность высока, они ожидают продолжения того же самого, а когда волатильность низкая, они часто ожидают, что она сохранится.

( Читать дальше )

Имеет смысл не отставать от разворачивающихся волн Эллиотта фондового рынка и других ключевых индикаторов.

Причина проста: динамика рынка может измениться в одно мгновение.

В классической книге Уолл-стрит «Принцип волн Эллиотта» Фроста и Пректера отмечается:

Часто бывают случаи, когда, несмотря на тщательный анализ, не существует явно предпочтительной [волновой] интерпретации. В такие моменты вы должны ждать, пока подсчет не разрешится сам. Когда через некоторое время кажущаяся путаница превращается в четкую картину, вероятность того, что наступает переломный момент, может внезапно и захватывающе возрасти почти до 100%.

Ключевое слово в этом отрывке — «внезапно». Другими словами, опытный волновой аналитик Эллиотта, который изучает фигуры разворачивающегося графика каждый торговый день, вероятно, увидит эту «внезапную» ясность. Те, кто делает предположения о рынке на основании анализа, который исчисляется неделями или даже днями, пропустят эти внезапные поворотные моменты.

( Читать дальше )

Фондовый рынок продолжает следовать нашему сценарию. Выпуск от 24 апреля (см. Рисунок 1) вышел на следующий день после пика волны w в кружочке. Выпуск 7 июня вышел через три дня после минимума волны x в кружочке. Заголовок графика в выпуске от 11 июля (см. Рисунок 2) гласил: «Волна D почти завершилась; подготовьтесь к волне E вниз». Два дня спустя индекс Доу зарегистрировал дневной максимум закрытия для волны D. На рисунке 3 цены обновляются до сегодняшнего дня. Имейте в виду, что проекция относится к форме, а не ко времени.

В июньском выпуске EWT говорилось, что если бы фондовый рынок начал генерировать статистику падений, мы бы приняли позицию, согласно которой то, что мы сейчас называем волной E of (4), фактически является началом большого медвежьего рынка. До настоящего времени коэффициенты продвижения / снижения и показания TRIN оставались совместимыми с нашей интерпретацией расширяющегося треугольника для волны (4). Наименьшее отношение a / d в волне E до сих пор является показателем 0.11815 5 августа. Это соотношение является точным совпадением с тремя десятичными разрядами, с самыми низкими значениями в волне A в 2018 году 0.11804 2 февраля и 0.11829 в феврале 5. Итак, пока нет признаков сбоя. Но будьте начеку; они могут случиться.

( Читать дальше )

Как меры настроения служат полезными помощниками в оценке фондового рынка
Психология инвестора настолько важна, что EWI публикует раздел на эту тему каждый месяц.

Этот график и комментарий взяты из раздела, представленного в нашем июльском финансовом прогнозе волн Эллиотта:

( Читать дальше )

Технологические гиганты и широкий рынок акций некоторое время шли в разных направлениях (до сих пор)

Волатильность, безусловно, возросла на фондовом рынке, и большинство ведущих экспертов обвиняют новые тарифы, которые США введут в отношении Китая (CNBC, 2 августа):

Акции падают на страхах торговой войны, отправив S & P 500 в худшую неделю 2019 года

Но вернемся к понедельнику, 29 июля — до объявления этих новых тарифов. Основные фондовые индексы закрылись разнонаправленно, DJIA немного выше, а S & P 500 и NASDAQ немного ниже. Волатильность еще не наступила.

Кроме того, помните, что только 16 июля DJIA достиг нового рекордного максимума в 27 398,60.

На этом фоне 29 июля в нашем Краткосрочном обновлении США была указана одна из причин, по которой широкий рынок может вскоре пережить непростое время:S&P 500 уже поднялся до двух новых максимумов, так как индекс Доу-Джонса достиг своего экстремума 16 июля, [но] многочисленные среднесрочные неподтверждения сигнализируют о переломе роста рынка… Хваленые акции FAANG — Facebook, Apple, Amazon, Netflix и алфавит Google — расходятся относительно S&P и Dow.

На графике показан индекс NYSE FANG +, состоящий из вышеупомянутых акций, предполагаемых лидеров бычьего рынка. Индекс достиг максимума в июне 2018 года, достиг более низкого максимума в апреле 2019 года и еще более низкого максимума в этом месяце.

Наши подписчики знают: сломанный рынок — это не здоровый рынок, следовательно, обычно это признак того, что проблема в основных индексах.

И это именно то, что произошло.

После немного более низкого закрытия всех трех основных индексов 30 июля DJIA потерял 334 пункта 31 июля. За этим последовало отрицательное закрытие на 281 пункта 1 августа. Акции снова оказались в минусе 2 августа, и еще больше 5 августа.

Наш анализ обычно фокусируется на факторах, которые упускают из виду многие основные наблюдатели рынка.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь